ca88:2020中國回收紙供應將再次面臨短缺

作者:ca88官网手机版备用   |   时间:2020-03-31 09:34   |   浏览:198   


2019,中國對箱板紙的需求回升并找到了新的平衡,回收紙(RCP)的缺口由進口回收紙漿和箱板紙彌補。2020,隨著中國對于RCP實現零進口的目標,RCP進口將進一步減少40%-50%,將引發“新的”RCP供應缺口。

回收紙漿的進口將繼續彌補國家RCP供應不足的不足,但現有的國內再生紙漿產能還不足以彌補這一缺口。因此,仍有機會進口其他的箱板紙。中國國內的箱板紙生產商,包括領先的生產商,將繼續受到這種新形勢的挑戰。但是,我們預計他們的策略不會發生重大變化。

在過去的幾中,中國的RCP政策導致RCP進口結構性下降,中國RCP進口在2019同比下降了39.1%。同時,在政府和個人不斷努力發展全國范圍的回收系統的推動下,國內RCP供應再次加了2%-3%。這些因素的綜合作用,導致進口RCP份額進一步下降,從2018的25.5%下降至2019的17.4%。總的來說,中國的RCP估計供應2019為6130萬,這足以生產約4510萬的箱板紙。

同時,在中國RCP政策導致2018箱板紙需求同比大幅下降7.9%之后,中國的箱板紙需求似乎在2019有所回升。根據我們的估計,2019箱板紙的消費約為4890萬,同比長7.3%,基本恢復到2017的水平。但是,如上所述,可用的RCP供應僅足以生產4510萬的箱板紙。這就為國內生產約380萬箱板紙所需的RCP(約410萬)留出了一個缺口。盡管中國有足夠的箱板紙產能來生產這一數。

因此,正如我們討論的那樣,造紙廠必須繼續用進口的回收紙漿和箱板紙來填補空白。根據中國海關總署的數據,2019中國箱板紙和回收紙漿的凈進口分別為270萬和90萬,顯示2014-19度的復合長率分別為38.5%和229%。進口的再生紙漿相當于加了110萬箱板紙的產。這樣,中國設法滿足了國內箱板紙的需求。

根據荷蘭合作銀行(Rabobank)的數據,2018中國GDP長6.6%,2019放緩至6.2%,預計到2020將放緩至5.7%。盡管中國經濟處于經濟放緩階段,但仍可考慮GDP的估計長在刺激瓦楞紙包裝需求方面保持健康。但是,當前的新型冠狀病毒爆發(世衛組織指定為Covid-19)可能會產生額外的經濟影響,具體取決于其規模和時間長短。

根據RaboResearch的文章“新型冠狀病毒的經濟影響”,更為樂觀的情況表明,新型冠狀病毒基本將被限制在第一季度,并將僅造成暫時的經濟損失。在這種情況下,2020上半的較低長很可能會被2020下半的較高長所抵消。對度GDP長的總體影響仍可能相對有限。

短期內,中國的大多數公司都暫時停止了業務。另外,中國的出口正在遭受供應方的干擾,所有這些直接損害了對瓦楞紙箱的需求。同時,電子商務正以驚人的需求激,尤其是對于餐飲必需品和醫療用品。這可能部分抵消了零售和出口業務需求的暫時下降。

此外,中國最近對不可降解塑料袋和一次性塑料編織袋的禁令將加對某些用途的紙板的需求。尤其將鼓勵郵政和電子商務至少在某種程度上轉向瓦楞紙包裝。該法規將于2020底在主要城市生效,并將在2025底在全國范圍內推廣。

前段時間,由于新型冠狀病毒,中國國內的RCP供應面臨一些短缺,RCP的回收幾乎停止。這種暫時的短缺也可能對新的箱板紙產能項目(如湖北山鷹國際)加產生負面影響,這是2020僅有的220萬的顯著產能擴張。

為彌補短缺,造紙廠很可能會只要中國政府在需要時支持加RCP進口配額,便可以加RCP進口訂單。為此,中國海關關稅委員會于2月18日宣布了計劃,接受對從美國進口的近700種產品(包括RCP和牛皮紙)的新關稅減免申請,這些產品分別由美國海關總署分別征收25%和5%的新關稅。一旦獲得批準,申請將維持一的有效期。

2019,中國從美國進口占RCP進口總額的40%以上。如果可以降低進口關稅,那么在公共衛生事件后期,這將使造紙廠受益,并減輕進口成本的壓力。這項政策計劃似乎也為申請人提供了一個自我施加的配額的機會,申請人有可能(如果獲得批準)在一內分配其進口的RCP需求。但是,即使在“一切照舊”的情況下,也很難大幅加中國的國內RCP供應。

根據中國國家資源循環利用協會的數據,OCC的平均循環利用率已經達到95%,在發達的沿海城市中達到了99%。此外,由于高污染水平,一定比例的RCP不適合回收利用。盡管中國政府大力推動家庭垃圾分類,但RCP質的大幅提高仍需時日,只會帶來少的額外垃圾。

同時,鑒于中國打算到2020底永久禁止進口固體廢物(包括所有RCP等級),預計RCP進口將進一步減少約40%-50%。與2019的情況相比,如果不考慮集裝箱紙板需求的潛在長,這意味著國內集裝箱紙板的RCP供應將出現“新”缺口,為420萬~520萬。

與2020一樣,進口再生紙漿最有可能繼續彌補RCP供應的不足。根據當地行業消息來源,回收紙漿是首選,因為與進口紙板相比,它具有成本效益。基本上需要加340萬~420萬的進口再生紙漿,以彌補2020RCP的“新”缺口。

盡管中國和國際企業最近在海外投資了回收紙漿的產能,但這些產能仍無法充分利用填補這一空白。計劃于2020實現的所有回收紙漿產能上線,再加上2020將實現的2019一些額外產能的生產,最多只能產生約150萬的回收紙漿。這意味著到2020,箱板紙的進口將有額外的機會,大約200萬~300萬,預計其中大部分將首先來自亞洲。到2021,進口紙漿和箱板紙的回收機會將相似。

盡管采取了所有戰略性措施,但中國的生產者,包括領先的生產者,仍繼續受到這種新形勢的挑戰。在未來的一到兩中,由于缺少回收纖維,一些國內工廠將繼續面臨較低的開工率。隨著中國向RCP零進口邁進,盡管沒有獲得進口配額,領先的箱板紙生產商的成本優勢可能會減弱,但他們在獲得國內RCP方面可能會獲得其他優勢。

他們將繼續采取戰略,投資海外的回收紙漿產能,以確保為國內紙板生產提供纖維。箱板紙生產商在中國投資新產能的時機是否合適還存在疑問,除非效率大大降低的產能退出市場。這可能會促使中國的領先企業在全球范圍內尋找進一步的長機會。



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